Банківська ліквідність продовжує зростати, однак немає ефективного перерозподілу заощаджень на інвестрозвиток країни - Данилишин

«Основна причина зростання банківської ліквідності - фіскальний дефіцит. Переважна частина ліквідності банків знаходиться в депозитних сертифікатах НБУ – 65% або майже 620 млрд грн. У 2023 році вкладення банків у депозитні сертифікати приносили дохідність банкам від 15 до 25% річних (при середній інфляції у 14%). Депозитні сертифікати формують понад 30% усіх відсоткових доходів банків, що вище інших типів відсоткових доходів (за кредитами бізнесу, за споживчими кредитами, за ОВДП тощо)», - зазначає екс-голова ради Нацбанку України Богдан Данилишин.

Чистий прибуток банківської системи за 11 місяців 2023 року досяг 131 млрд. грн. (приріст в 7 раз до попереднього року).

Діяльність банківського сектора за 11 місяців 2023 року характеризувався зниженням рівня фінансових посередницьких послуг та високим рівнем прибутковості. У банківській системі зосереджено понад 2,2 трлн грн депозитів юридичних та фізичних осіб. Вільні ліквідні кошти банків становлять майже 1,0 трлн грн. Однак перерозподіл цих коштів на цілі підтримки економічного розвитку чи фінансування фіскального дефіциту залишається вкрай слабким.

Інвестиції банків у державні облігації залишаються помірними. Чисті інвестиції банків у гривневі ОВДП з початку року зросли на 171 млрд грн (до 575 млрд грн). Приблизно на таку ж суму збільшились бенч-марк ОВДП на балансі банків після надання банкам дозволу формувати обов’язкові резерви банків за рахунок спеціальних випусків ОВДП.

Тобто фактично розширення інвестицій банків за межами дії фактору змін нормативного регулювання ліквідності, як вважає експерт, не спостерігається. Банки переважно здійснюють роловер погашених ОВДП у нові випуски ОВДП без розширення (не рахуючи бенч-марк ОВДП).

Загалом мультиплікатор грошової маси (відношення грошової маси М3 до сумарної величини грошової бази та депозитних сертифікатів) знаходиться на рівні нижче - 2,0, що характеризує критично низький рівень фінансового посередництва в економіці. Для порівняння, за підсумками 2022 року грошовий мультиплікатор США становив 4,0, Польщі - 3,2, Грузії - 3,3.

«Таким чином, можна констатувати, що діяльність банків, як фінансових посередників економіки, не сприяє ефективному перерозподілу внутрішніх заощаджень на цілі інвестиційного розвитку країни», - зазначає Данилишин.