НБУ знизив облікову ставку з 25% до 22% річних

Ставка залишалася незмінною на рівні 25% річних з 3 червня 2022 року.

"Правління Національного банку ухвалило рішення знизити облікову ставку з 25% до 22% із 28 липня 2023 року. Стрімке сповільнення інфляції та стійка ситуація на валютному ринку уможливлюють початок циклу зниження облікової ставки", – йдеться у повідомленні.

У Нацбанку зазначають, що зниження ставки узгоджується зі збереженням привабливості гривневих заощаджень та є важливим елементом забезпечення курсової стійкості за помʼякшення валютних обмежень і переходу до більшої гнучкості обмінного курсу.

Водночас зниження ставки на тлі збереження макрофінансової стабільності має підтримати відновлення економіки.

Інфляція в Україні у річному вимірі сповільнилася з більше ніж 26% на початку року до 12,8% у червні, що перевершило очікування НБУ.

Крім ефекту бази порівняння, на динаміку інфляції вплинули такі чинники: насичення ринків продовольства та пального, а також зниження світових цін на енергоносії.

Помітний вплив на цінову динаміку мали й заходи НБУ, зокрема підвищення вимог до обов’язкового резервування.

"Ці кроки сприяли зростанню привабливості гривневих активів, зокрема завдяки суттєвішому підвищенню банківських ставок за строковими депозитами та зміцненню готівкового курсу гривні. Стабільній ситуації на валютному ринку також посприяли заходи НБУ з фінансового моніторингу та валютного нагляду. Курсовий чинник зрештою зумовив сповільнення інфляції як напряму через ціни на товари, так і опосередковано – через поліпшення очікувань", – повідомляє НБУ.

Завдяки ритмічному надходженню до України міжнародної фінансової підтримки резерви НБУ зросли до історично рекордного рівня (майже $39 млрд на 30 червня).

З початку року Україна отримала майже $27 млрд у формі кредитів та грантів від міжнародних партнерів, що значно перевищило продаж валюти Нацбанком для балансування валютного ринку.

Завдяки зовнішній підтримці уряд мав змогу покривати значний дефіцит бюджету без емісійним фінансуванням (тобто не друкуючи все більше національної валюти).

Очікується, що за підсумками 2023 року міжнародна допомога Україні сягне $42 млрд. Міжнародна підтримка залишатиметься дуже важливою для збереження макрофінансової стабільності і в наступні роки. З огляду на значні видатки на оборону для фінансування дефіциту бюджету у 2024 році потрібно щонайменше $37 млрд.

У Нацбанку зазначають, що навіть після завершення активних бойових дій значні потреби в зовнішньому фінансуванні зберігатимуться, оскільки здійснюватиметься повоєнна відбудова країни.

Тому Україні необхідно буде продовжувати успішну співпрацю з МВФ та іншими міжнародними партнерами.

Облікова ставка – це орієнтир вартості грошей в економіці; відсоток, не нижче якого Нацбанк надає кредити комерційним банкам. У свою чергу, від цього залежить вартість кредитів в економіці (тобто відсотки, під які банки у подальшому надаватимуть кредити фізичним та юридичним особам).

Облікова ставка не лише впливає на вартість кредитних ресурсів, вона також є одним з методів стримування інфляції. Підвищуючи ставку, НБУ збільшує вартість кредитів, що пригальмовує економічні процеси та уповільнює зростання цін.

З 24 квітня 2020 року до 20 січня 2022 року облікова ставка знаходилася на рівні нижче 10% і коливалася в діапазоні від 6% до 9%.

З 21 січня 2022 року регулятор підвищив цю ставку до 10% річних, а через декілька місяців після лютневого повномасштабного вторгнення рф, а саме з 3 червня 2022 року, підвищив її одразу до 25%.