НБУ снизил учетную ставку с 25% до 22% годовых

Ставка оставалась неизменной на уровне 25% годовых с 3 июня 2022 года.

"Правление Национального банка приняло решение снизить учетную ставку с 25% до 22% с 28 июля 2023 года. Стремительное замедление инфляции и устойчивая ситуация на валютном рынке позволяют начать цикл снижения учетной ставки", – говорится в сообщении.

В Нацбанке отмечают, что снижение ставки согласуется с сохранением привлекательности гривневых сбережений и является важным элементом обеспечения курсовой устойчивости при смягчении валютных ограничений и переходе к большей гибкости обменного курса.

В то же время, снижение ставки на фоне сохранения макрофинансовой стабильности должно поддержать восстановление экономики.

Инфляция в Украине в годовом исчислении замедлилась с более чем 26% на начало года до 12,8% в июне, что превзошло ожидания НБУ.

Помимо эффекта базы сравнения на динамику инфляции повлияли следующие факторы: насыщение рынков продовольствия и топлива, а также снижение мировых цен на энергоносители.

Заметное влияние на ценовую динамику оказали и меры НБУ, в частности, повышение требований к обязательному резервированию.

"Эти шаги способствовали росту привлекательности гривневых активов, в частности, благодаря существенному повышению банковских ставок по срочным депозитам и укреплению наличного курса гривны. Стабильной ситуации на валютном рынке также способствовали меры НБУ по финансовому мониторингу и валютному надзору. Курсовой фактор обусловил замедление инфляции как напрямую через цены на товары, так и опосредованно – из-за улучшения ожиданий", – сообщает НБУ.

Благодаря ритмичным поступлениям в Украину международной финансовой поддержки резервы НБУ выросли до исторически рекордного уровня (около $39 млрд на 30 июня).

С начала года Украина получила около $27 млрд в форме кредитов и грантов от международных партнеров, что значительно превысило объем продажи валюты Нацбанком для сбалансирования валютного рынка.

Благодаря внешней поддержке правительство может покрывать значительный дефицит бюджета без эмиссионного финансирования (не печатая все большие объемы национальной валюты).

Ожидается, что по итогам 2023 года международная помощь Украине достигнет $42 млрд. Такая поддержка будет оставаться очень важной для сохранения макрофинансовой стабильности и в последующие годы. Учитывая значительные расходы на оборону, для финансирования дефицита бюджета в 2024 году необходимо будет по меньшей мере $37 млрд.

В Нацбанке отмечают, что даже после завершения активных боевых действий значительные потребности во внешнем финансировании сохранятся, поскольку будет осуществляться послевоенное восстановление страны.

Поэтому Украина продолжит сотрудничество с МВФ и другими международными партнерами.

Учетная ставка – это ориентир стоимости денег в экономике; процент, не ниже которого Нацбанк предоставляет кредиты коммерческим банкам. В свою очередь, от этого зависит стоимость кредитов в экономике (то есть проценты, под которые банки будут в дальнейшем предоставлять кредиты физическим и юридическим лицам).

Учетная ставка не только влияет на стоимость кредитных ресурсов, она является одним из методов сдерживания инфляции. Повышая ставку, НБУ увеличивает стоимость кредитов, что тормозит экономические процессы и замедляет рост цен.

В период с 24 апреля 2020 года по 20 января 2022 года учетная ставка находилась на уровне ниже 10% и колебалась в диапазоне от 6% до 9%.

С 21 января 2022 года регулятор повысил эту ставку до 10% годовых, а через несколько месяцев после февральского полномасштабного вторжения рф, а именно с 3 июня 2022 года, повысил ее сразу до 25%.