Пан или пропал: Альфа Банк станет крупнейшим игроком в Украине или будет выведен с рынка?

Банка на миллиард

Еще в мае впервые появилась информация о том, что находящиеся под санкциями цивилизованного мира ключевые владельцы Альфа Банка – россияне Михаил Фридман и Петр Авен предлагают капитализировать Альфу на кругленькую сумму – $1 млрд. Такая операция требует снятия санкций, как минимум, частичного. Достаточно распространенным есть мнение, что акционеры Альфы хотят завести в банк миллиард долларов в качестве «жеста доброй воли», который может способствовать полному снятию западных санкций в отношении акционеров. Этакая индульгенция…

Но в банке такие намерения опровергают. В частности, председатель наблюдательного совета Альфа Банка Роман Шпек уверяет, что дополнительный капитал нужен как для покрытия возможных убытков, так и «на вырост», для дальнейшего роста бизнеса в Украине банка с российскими собственниками!

То есть, несмотря на корни из страны-агрессора, банк не оставляет амбиции стать лидером банковского рынка Украины.

«Эти деньги в форме вечного долга, который никогда не возвращается, на него могут выплачиваться проценты, но это суборд, который идет в капитал первого уровня, – заявил Роман Шпек в недавнем интервью, – Мы будем активными участниками восстановления экономики Украины. Мы же дадим не $1 млрд, а $6-8 млрд кредитов».

Подсанкционные бенефициары украинского Альфа Банка - Михаил Фридман и Петр Авен

Станет больше Привата?

Отметим, что по данным НБУ, на 1 сентября регулятивный капитал Альфа Банка немного превышал 9 млрд грн, тогда как крупнейшего отечественного – Приватбанка – почти 42 млрд грн. $1 млрд по текущему официальному курсу – это более 36 млрд грн. Следовательно, гипотетически после такой докапитализации регулятивный капитал Альфы вырастет до 45 млрд грн.

То есть, банк с российскими корнями станет самым капитализированным игроком в Украине. Это означает, что соответствующее лидерство возможно и по объемам бизнеса – активам/кредитному портфелю. Выдача кредитов на вышеупомянутые $6-8 млрд грн позволит Альфе нарастить кредитный портфель на 200-300 млрд грн.
Для сравнения: сейчас лидером по кредитному портфелю, который не дотягивает до 90 млрд грн, является государственный Укрэксимбанк. Очевидно, что в нынешних условиях государству будет очень сложно капитализировать госбанки.

Таким образом, «альфовцы» даже не скрывают, что готовы воспользоваться этими трудностями для наращивания рыночной доли. Оно и неудивительно, если учесть, что свой предыдущий скачок в Украине Альфа совершила уже после начала российской агрессии, когда в 2016 г. приобрела у итальянцев Укрсоцбанк.
Помнится, что минувшей осенью в прессе проходила информация о готовности владельцев Альфа Банка заплатить за monobank также $1 млрд.

Примечательно, что после полномасштабного вторжения рф в Украину Альфа Банк, формально принадлежащий международной банковской группе, но реально контролируемый подсанкционными российскими олигархами, не подвергся никаким притеснениям (санкциям) за единственным исключением. Подсанкционные бенефициары формально были лишены влияния на финучреждение посредством назначения доверенного лица.

Пока сдает позиции

Впрочем, сейчас вполне ожидаемо Альфа теряет свои лидерские позиции. Так, за полгода (с 1 марта по 1 августа) чистые активы банка сократились с 112 до 93 млрд грн. Это – номинально. Если учесть 25%-ную официальную девальвацию гривни, то реальное сокращение будет еще больше. По этому показателю Альфа скатилась в рейтинге с 6-го на 8-е место. В банке считают, что сокращение в кризис скорее позитив, чем негатив. «Во время кризиса одновременное сокращение активов и пассивов в виде погашения кредитов – это положительная характеристика финансовой прочности (наиболее тревожным признаком всегда является сокращение пассивов при неизменных активах)», – говорится в сообщении на сайте. На всякий случай, отметим: активы равны пассивам всегда, это - главный постулат бухучета!

Кроме того, Альфа является одним из самых убыточных отечественных банков. За первые 8 месяцев года финучреждение задекларировало убыток почти на 5 млрд грн. Однако в банке уверяют, что работают с операционной прибылью, которая за соответствующий период составила те же 5 млрд грн. «Текущий убыток сформирован исключительно формированием резервов на случай ухудшения финансового состояния клиентов-заемщиков банка», – говорится в сообщении.

Главный лоббист интересов собственников Альфы в Украине и не только - Роман Шпек =

Миллиард – это слишком!

По данным НБУ, на 1 сентября норматив достаточности регулятивного капитала (Н2) Альфа-Банка был равен 12,44%, при минимально допустимом значении в 10%. Аналитики признают потенциальную потребность Альфы в дополнительной капитализации, но в более скромных размерах. В частности, Евгений Дубогрыз, эксперт центра CASE Ukraine аргументированно опроверг необходимость рекордного увеличения капитала.

«Миллиард долларов это примерно 40% валюты баланса банка, или почти в 4 раза больше, чем собственный капитал банка сейчас, – резюмировал аналитик, – Для таких потребностей в капитале нужно, чтобы обесценилось около 70% кредитного портфеля банка, вместе с обеспечением. Это очень нереалистичная цифра».

Тем более, в самом Альфа Банке утверждают, что уровень обслуживания кредитов корпоративными заемщиками составляет 85%, то есть уровень проблемности – всего 15%. Однако есть еще немалый (почти 20 млрд грн) портфель потребительских кредитов!

Кто – за миллиард

По словам Роман Шпека, нынешнее «миллиардное предложение» было донесено до всех ветвей украинской власти, в частности НБУ, в июне текущего года. Однако время бежит, а вопрос не решается. Актуализация темы произошла в начале осени. 8 сентября соответствующий материал вышел во влиятельном американском издании Wall Street Journal.

Через неделю эстафету подхватил Давид Арахамия, глава провластной фракции «Слуга Народа», который в интервью категорически заявил, что Альфа Банку нужна большая докапитализация, около $1 млрд.

«Если актив национализировать, то государство должно заплатить эту сумму. Где мы возьмем деньги?», – влиятельный нардеп задекларировал свою позицию, раскритиковав вариант национализации. «Есть риск, что как только мы об этом объявим, с него уйдут все вкладчики и живые клиенты. Банк не только обесценится, а государство еще будет рассчитываться по долгам», – предупредил нардеп.

Кто – против

Однако выглядит так, что у власти нет единой позиции в отношении Альфы.
Ярким свидетельством этого является тот факт, что еще через неделю 23 сентября в парламенте был зарегистрирован законопроект №8069 с красноречивым названием – «О внесении изменений в Налоговый кодекс Украины и некоторые другие законы Украины об особенностях выведения с рынка системноважного банка в условиях военного положения» . Ключевым соавтором инициативы является Даниил Гетманцев от СН, возглавляющий «финансовый» комитет ВР. Хотя на рынке работает 14 системных банков, нетрудно догадаться, о ком идет речь именно в этом случае. Следует отметить также, что, несмотря на формулировку «выведение с рынка» в заголовке, в самом тексте речь, скорее, о процедуре национализации, а не ликвидации.

Располагая достаточно лояльным отношением со стороны Нацбанка, Альфа Банк периодически подвергается атакам отечественных правоохранительных органов.

В частности, в середине сентября стало известно, что правоохранители сообщили о подозрении бывшему председателю и и. о. председателя правления банка – им инкриминируют умышленное уклонение от уплаты налогов с дохода нерезидента на общую сумму 18,3 млн грн при выплате роялти в течение 10 месяцев кипрскому нерезиденту.

Отметим, что до начала 2022 г. председателем правления Альфа Банка была Виктория Михайле. После ее ухода обязанности исполняла Алла Комиссаренко, кандидатуру которой на должность главы правления НБУ утвердил только в начале марта. С тех пор госпожа Комиссаренко возглавляет Альфу. В самом банке не видят никаких оснований для таких обвинений.

Взять аккорд

Анализ взаимоотношений Альфы с представителями власти будет неполным без упоминания об августовском судебном иске к Аккорду Банку, принадлежащему Даниилу Волынцу. Это - муж Оксаны Маркаровой, которая является послом Украины в США. Сам кейс достаточно банальный. Еще до войны банки обменялись кредитами (операция своп): Аккорд получил $8 млн, а Альфа – гривневый эквивалент. Обратный обмен так и не произошел. Альфа Банк решил, что Аккорд остался должен им эти $8 млн. Так что, по сути, дело выглядит бесперспективным, хотя у истца, наверное, есть формальные зацепки для претензий.

Так или иначе, защищать Аккорд в суде взялся принципиальный адвокат Маси Найем, недавно вернувшийся с фронта после тяжелого ранения. Так что, как минимум, масса негативного «пиара» Альфе обеспечена. Недавно СМИ уже облетел материал о возможном банкротстве этого банка. Пресс-служба Альфы, конечно, назвала это манипуляциями.

Третьего не дано

Похоже, вариант продажи Альфа Банка новому инвестору не рассматривается как реалистичный.

«Мы не видим того, кто готов это сделать – прийти во время военных действий в Украину! Желающих нет!», – уверяет Роман Шпек.

Правда, на днях в СМИ вышел материал о сорвавшейся сделке по продаже Альфы азербайджанскому холдингу NEQSOL, владеющему мобильным оператором Vodafon Ukraine. Азербайджанцы, вроде бы, хотели приобрести банк весной у государства после его национализации, потому что прямая продажа невозможна из-за санкций.

Однако в этой увлекательной истории не хватает главного – суммы сделки. Трудно представить, что сознательный инвестор был готов после начала войны заплатить деньги, которые бы удовлетворили, в частности, Михаила Фридмана, который так беспокоится о судьбе своего украинского актива. Не исключено, что, на самом деле, речь могла идти о формальной смене владельцев (так называемый window dressing).